大和：维持招商银行(03968)“买入”评级 目标价50港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持招商银行(03968)“买入”评级，仍为行业首选之一，目标价50港元。公司第二季业绩表现受到短期负面影响，但认为相关影响可控;净息差按季收缩14个基点至2.37%，但拨备释放支持二季度纯利增长和资本补充，

该行表示，公司今年净手续费收入同比收缩1.4%，为2019年以来首次，主要是由于财富管理收入同比收缩，而在资产方面，传统高息零售贷款增长乏力，行业贷款利率也有所下降，但不良贷款率仍处于较低水平。尽管投资者可能担心行业面临的挑战对招商银行造成影响，但该行认为公司经营韧性和高股价弹性将为股价催化剂。