美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 美联储利率决议今晚来袭

盘前市场动向

1.5月3日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.12%，标普500指数期货涨0.23%，纳指期货涨0.25%。

2.截至发稿，德国DAX指数涨0.79%，英国富时100指数涨0.24%，法国CAC40指数涨0.68%，欧洲斯托克50指数涨0.69%。

3.截至发稿，WTI原油跌2.87%，报69.60美元/桶。布伦特原油跌2.67%，报73.31美元/桶。

市场消息

美联储利率决议今晚来袭。美联储5月利率决议将于北京时间次日凌晨02:00公布，尽管目前银行业危机影响似乎仍未完全消散，但市场普遍预期美联储将加息25个基点。美联储主席鲍威尔决议后的发言是目前市场关注的焦点，当下的风险在于美联储的措辞可能会更加鹰派，因为美联储成员近期不断强调他们不想重蹈此前过早转向的错误。据CME“美联储观察”，美联储5月维持利率不变的概率为14.6%，加息25个基点的概率为85.4%;到6月维持利率在当前水平的概率为14.5%，累计加息25个基点的概率为84.6%，累计加息50个基点的概率为0.9%。

前达拉斯联储主席警告：美国银行业危机才刚刚开始，美联储应暂停加息。前达拉斯联储主席卡普兰在一次采访中表示，美国地区性银行业危机远未结束，美联储应暂停加息行动。卡普兰表示：“我更愿意采取所谓的鹰派暂停政策，即不加息，而是发出我们处于紧缩立场的信号，因为我实际上认为银行业的形势可能比我们目前所理解的更为严重。能够在较长一段时间内(比市场预期的更长)维持目前的利率，比再加息25-50个基点，并冒着不得不再次降息的风险更为重要。我认为这将非常令人担忧。”

小摩推演美联储决议股市表现，暂停加息信号将提振美股。摩根大通团队推演美联储周三决策日的股市表现，认为“加息然后暂停”是最可能出现的情形，这可能推动标普500指数上涨0.5%-1%。在摩根大通交易团队推演的另一个高概率情形中，美联储可能加息25个基点，并且不排除未来进一步收紧政策。该团队说，如果美联储暗示进一步加息是适当的，这可能促使债券交易员加大押注更高的峰值利率，并拖累股市走低，标普500指数可能会下跌0.75%-1.25%。

大小摩及瑞银偏好债券胜于股票，经济衰退威胁是主因。经济衰退的威胁正使债券成为较安全的投资，而股市尚未反映这些风险。这是从摩根大通到瑞银和摩根士丹利一些基金经理和策略师的观点，他们现在更偏好固定收益工具而非股票。他们所持的论点是：债券(尤其是评级较高的债券)将能更好地抵御任何经济放缓;如果美联储未能实现软着陆，股票受伤会较重。摩根资产管理首席亚洲市场策略师Tai Hui称，他坚信目前整体机会仍然有利于固定收益。对于股票来说，美国的估值仍然不是特别便宜，他认为盈利预期仍然过于乐观。

经济衰退预期升温，布油自3月以来首次跌破75美元。由于交易员对全球经济健康状况感到担忧，布伦特原油期货自3月份以来首次跌破每桶75美元。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Sloth Hansen表示：“尽管目前存在需求和经济增长方面的担忧，但预计美联储将在当地时间周三晚些时候再次加息，这将继续给需求前景带来压力。随着做空者重新占据主导，油价可能会再次过度下跌。”

美国逼近违约大限?众议院民主党人欲强制表决。眼见美国正逼近最早6月1日的违约大限，美国众议院民主党人采取了下一步行动，启动了提高债务上限的放行请愿，如果他们能赢得共和党的一些投票，这一策略可能会让他们绕过共和党领导人而推进提高债务上限的提案。请愿程序允许大多数众议院议员在没有领导层合作的情况下直接将该提案提交全院表决。但这不仅很耗时，而且还很少成功。今年早些时候，民主党人表示，他们已经搁置了这个想法，因为难度太大。要想请愿成功，民主党人需要至少五名共和党代表的支持。据一位国会助手说，议员们可以从5月16日开始收集签名。

白宫考虑对加密矿企征收惩罚性税。据报道，美国白宫经济顾问委员会(CEA)周二在公告中表示，美国总统拜登正考虑对加密货币挖矿业务征收惩罚性税，因为“它们对社会造成了危害”。政府提出对矿企征收相当于其能源成本30%的税，这是一种不同寻常的针对特定行业的处罚，可能会威胁到此类企业的利润。CEA表示，目前加密矿企无需支付他们造成的全部成本，包括当地环境污染、更高的能源价格以及温室气体排放增加对气候的影响。

英国计划简化规则吸引大公司到伦敦上市。根据英国金融监管机构周二公布的详细计划，英国股市的规则可能大幅简化，以吸引大公司到伦敦上市。英国金融行为监管局(FCA)提议用单一类别取代英国现有的高级上市(Premium listing)和标准上市(Standard listing)，作为简化规则的措施之一。FCA表示，单一股票类别将消除阻碍新公司上市的资格要求，对双重股权结构更为宽松，并取消对收购等交易的强制性股东投票。FCA表示，其目标是在今年年底前让改革取得实质性进展。

个股消息

特斯拉(TSLA.US)在美国恢复销售Model 3长续航版，并大幅降价上万美元。特斯拉的网站显示，该公司已恢复在美国接受其长续航版 Model 3的订单，该车型去年由于交付积压而暂时停止接受订单。入门级长续航版 Model 3目前售价为47240美元，比去年8月特斯拉停止在美国和加拿大接受订单时的57990美元价格低了约18.5%。另外，特斯拉官网显示，预计将于6月恢复长续航版 Model 3的交付。然而，该网站显示，该公司仍不接受加拿大的订单。

首家承认ChatGPT影响其收入，Chegg(CHGG.US)股价腰斩。在美国在线教育公司Chegg发布营收预警后，欧美教育行业股票周二大幅下跌，投资者押注人工智能可能会颠覆该行业商业模式。提供在线学习指导服务的Chegg公司周一晚间承认，学生对人工智能聊天机器人ChatGPT的兴趣“大幅飙升”，开始损害其销售。首席执行官Dan Rosensweig在财报电话会议上表示：“我们现在认为它对我们的新客户增长率产生了影响。”周二Chegg的股价接近腰斩，这一警告也使其他公司受影响，伦敦上市的Pearson下跌15%，语言学习平台Duolingo(DUOL.US)下跌10%，教育公司Udemy(UDMY.US)下跌约5%。Chegg的承认标志着一个公司首次承认其财务状况因生成式人工智能的进步而受到打击。

兴登堡盯上了“华尔街狼王”，指其是庞氏骗局。美国知名做空机构兴登堡研究公司发布报告称，亿万富翁卡尔·伊坎的公司估值被严重高估。周二，伊坎企业(IEP.US)股价盘中一度暴跌近27%，创三年来的最低水平。兴登堡声称其正在做空伊坎企业，因为该公司明显被高估了，更为关键的是，伊坎企业依靠“庞氏骗局式”的结构来支付股息。简而言之，兴登堡指责伊坎企业一直在“拆东墙补西墙”，利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象。卡尔·伊坎是世界上最具知名度、同时也是最具争议性的投资者之一。他的名字之前被常冠以诸如“投机家”“激进投资者”，甚至是“企业掠夺者”等名目，也被称为“华尔街狼王”。

Stellantis(STLA.US)Q1营收同比增14%超预期。Stellantis Q1营收同比增长14%，达到472亿欧元(合520亿美元)，主要是由于出货量增加和汽车的净定价强劲，高于分析师预期的458亿欧元。该公司重申了全年调整后营业利润率达到两位数和工业自由现金流为正的指引。截至3月底，新车库存约为130万辆，反映出库存已恢复到更正常的水平。在半导体供应改善后，该公司第一季度出货量同比增长7%，达到约148万辆。

福特汽车(F.US)Q1汽车销量同比增长9%，业绩远超预期。福特Q1营收为415亿美元，同比增长20%，高于分析师预期的362亿美元;调整后每股收益为0.63美元，市场预期为0.44美元。福特汽车Q1净利润为18亿美元，上年同期净亏损31亿美元;整后息税前利润(EBIT)为34亿美元，高于预期的16.2亿美元，同比增长45%。福特汽车一季度市场份额为5.0%，上年同期为4.8%;批发量(wholesale units)为105.6万辆，同比增长9%。公司重申2023年全年调整后息税前利润为90亿至110亿美元，调整后自由现金流约为60亿美元。

美国和中国市场表现强劲，星巴克(SBUX.US)Q2业绩超预期。星巴克Q2净营收87亿美元，同比增长14.5%，超出市场预期的84.2亿美元;归属公司净利润为9.08亿美元，同比增长34.7%;摊薄后每股收益为0.79美元，上年同期为0.58美元。调整后每股收益0.74美元，预期为0.65美元。星巴克该季度全球同店销售同比增长11%，预期为7.33%，其中北美市场增长 12%;国际市场增长7%，中国区增长3%。在美国和中国这两个主要增长市场，按这一标准衡量的销售额也超出了预期。

AMD(AMD.US)Q1收入54亿美元，二季度指引不及预期。AMD第一季度收入为54亿美元，略超市场预期;毛利率为44%;运营亏损为1.45亿美元，净亏损为1.39亿美元，不及市场预期的1.06亿美元;每股摊薄亏损为0.09美元。按照非通用会计准则，毛利率为50%，运营收入为11亿美元，净收入为9.7亿美元，每股摊薄收益为0.6美元。在2023年第二季度，AMD预计收入将达到约53亿美元，加减误差在3亿美元左右，不及市场预期。同时，AMD预计非通用会计准则下的毛利率将约为50%。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:15 美国4月ADP就业人数变动

北京时间22:00 美国4月ISM非制造业PMI

北京时间22:30 美国截至4月28日当周EIA原油库存变动

北京时间次日凌晨02:00 美联储公布利率决议

北京时间次日凌晨02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

业绩预告

周四早间：高通(QCOM.US)