富瑞：上调金山软件(03888)目标价31%至76港元 预计WPS将成为未来收入驱动力

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告，予金山软件(03888)“买入”评级，目标价由58港元上调31%至76港元。

报告中称，金山软件(03888)在办公应用程序领先地位和数字化加速的推动下，能够抓住机遇并释放WPS和金山云的价值，预计WPS将成为未来的收入驱动力，并相信该业务收入将在2021年第四季度超越线上游戏。

富瑞预期，2020年第四季总收入按季升5%至14.6亿元(人民币.下同)，当中WPS收入按季升21%;线上游戏收入按季跌8%。WPS收入在未来几年可维持每年30%的增长，预计WPS对整体收入贡献将由2020年的42%上升至2021年的48%。

另外，富瑞对金山云今年的前景乐观，主要由于高端客户增长、特定行业的垂直渗透，以及政府、金融和医疗行业对企业云的贡献不断提高，预计毛利率将可提升。