大摩：腾讯（00700）重组OMG影响正面 评级“增持”目标310元

摩根士丹利发表研究报告，指腾讯(00700) 旗下“Honor of Kings”(王者荣耀)游戏5月表现持续强劲，该行追踪数据显示，当月公司整体手游业务按月增幅达12%，主因“Legacy TLBB”(天龙八部)于5月16日成功推出。截至目前，腾讯旗下“王者荣耀”、“天龙八部”及“魂斗罗”(Contra)三款游戏均位列手游下载前五位置。大摩预计，公司下半年手游业务收入增长仍将稳健。

微信(WeChat)方面，公司尝试于一线城市将微信朋友圈广告库存(ad inventory)翻倍。大摩认为，此举显示微信正逐步通过广告库存的增加实现货币化。此外，该行留意到微信小程序也开始嵌入广告于搜索结果页面，这也有助微信生态圈进一步增加货币化机会。
腾讯近日重组网络媒体集团(OMG)，以加强内容/新闻传播渠道和技术，便于与同业竞争。该行认为影响正面，重整内容渠道有助增加用户阅读时间，亦对广告实现货币化有积极作用。该行予腾讯目标价维持310元，评级“增持”。